Pendanaan M&A Global Tertekan di Tengah Permintaan Kecerdasan Buatan

Aspek News - Gelombang global merger dan akuisisi (M&A) diperkirakan akan berlanjut hingga tahun 2026 karena permintaan terkait kecerdasan buatan mendorong kesepakatan besar, meskipun pendanaan untuk transaksi ini semakin ketat.

Menurut PitchBook, total nilai transaksi merger dan akuisisi (M&A) pada tahun 2025 diproyeksikan meningkat hampir 40%, mencapai rekor $4,9 triliun. Survei Bain menunjukkan bahwa 80% eksekutif memperkirakan akan mempertahankan atau meningkatkan transaksi tahun ini, seiring dengan restrukturisasi portofolio bisnis dan peningkatan investasi dalam kecerdasan buatan (AI).

Namun, Bain memperingatkan bahwa proporsi modal yang dialokasikan untuk M&A telah turun ke level terendah dalam 30 tahun terakhir, karena perusahaan memprioritaskan dividen dan investasi internal. Ekuitas swasta kini menyumbang sekitar 40% dari aktivitas M&A global. Transaksi yang melebihi $5 miliar menyumbang sebagian besar peningkatan nilai, mencerminkan tren menuju transaksi skala besar dan sangat strategis.

Sebelumnya, Goldman Sachs Group Inc. memperkirakan bahwa Afrika Selatan akan mengalami tahun yang sibuk dengan merger dan akuisisi (M&A) karena ekonomi terbesar di benua itu mulai mendapat manfaat dari reformasi struktural dan ledakan komoditas.

Simon Denny, Direktur Pelaksana Goldman Sachs di Afrika Selatan, meyakini bahwa aktivitas merger dan akuisisi akan terjadi di semua sektor, dengan pertambangan tetap menjadi fokus utama karena skala ekonomi yang dimilikinya.

Faktanya, kenaikan harga platinum lebih dari dua kali lipat dan kenaikan harga emas sekitar 73% dalam 12 bulan terakhir telah memicu serangkaian kesepakatan besar seperti merger antara Anglo American Plc dan Teck Resources Ltd., atau pemisahan Valterra Platinum Ltd. dari Anglo. Menurut Denny, pasar berada pada tahap akhir siklus booming komoditas; lonjakan harga emas dan pemulihan harga platinum yang kuat akan memberikan pendapatan yang tak terduga dan sangat dibutuhkan bagi pemerintah Afrika Selatan.

Upaya untuk mengatasi kekurangan listrik dan meningkatkan kapasitas jaringan kereta api melalui penarikan investasi swasta menjadi pendorong utama kepercayaan pasar. Bank sentral memperkirakan ekonomi negara akan tumbuh sebesar 1,4% tahun ini dan 1,9% tahun depan. Terlepas dari peningkatan ini, angka-angka tersebut masih lebih rendah daripada rata-rata global yang diproyeksikan oleh Dana Moneter Internasional (IMF) sebesar 3,3% pada tahun 2026 dan 3,2% pada tahun 2027.

Untuk memodernisasi infrastruktur dan meningkatkan pertumbuhan hingga 3,5% pada tahun 2030, Presiden Cyril Ramaphosa berencana untuk mengubah Afrika Selatan menjadi "lokasi konstruksi" besar-besaran. Ia memperkirakan negara tersebut membutuhkan sekitar 1,6 triliun rand (setara dengan $100 miliar) dalam pengeluaran publik dan tambahan 3,2 triliun rand dari sektor swasta untuk proyek jaringan listrik, kereta api, dan pelabuhan. Pakar Denny menegaskan bahwa semakin dinamis aktivitas ekonomi, semakin besar kepercayaan bisnis dalam mengejar kesepakatan merger dan akuisisi (M&A).

Denny memperkirakan bahwa lingkungan saat ini akan mendorong perusahaan barang konsumsi untuk melakukan kesepakatan M&A guna mengubah strategi mereka, dengan tujuan untuk meningkatkan daya saing dan memperkuat kemampuan internal mereka dalam menghadapi tekanan pasar.